Le théâtre Mikhailovsky est l'un des plus anciens théâtres de Russie, fondé en 1833 par décret de l'empereur Nicolas Ier. L'architecte Alexandre Brioullov a magistralement intégré le bâtiment du théâtre dans l'ensemble déjà existant de la place Mikhailovskaïa, en créant des façades basées sur les projets de Carlo Rossi. Le théâtre doit son nom au grand-duc Michel, frère de Nicolas Ier. Initialement, le théâtre était destiné à la famille impériale, à la cour et aux proches, et même lorsqu'il fut ouvert au grand public, il conserva une atmosphère de haute société. Avant la révolution, des troupes françaises et allemandes se produisaient sur la scène du Mikhailovsky, ainsi que des stars des scènes russe et européenne. Le théâtre a accueilli des tournées du MKHAT et de Sarah Bernhardt ; Mathilde Kschessinska y a dansé, Fédor Chaliapine y a chanté, et le roi de la valse, Johann Strauss, y a terminé ses saisons pétersbourgeoises avec l'opérette Le Baron tzigane. Le 6 mars 1918, le théâtre a ouvert une nouvelle saison en tant que second théâtre d'opéra d'État de Pétrograd. En 1920, il reçut le nom de Théâtre académique d'État d'opéra-comique ; en 1921, il fut rebaptisé Petit théâtre académique, et en 1926, Théâtre académique Maly de Léningrad (MALEGOT). Entre ses murs ont créé d'éminents musiciens et danseurs, et de nombreux grands chefs d'orchestre y ont commencé leur carrière, notamment Samouil Samosoud, Boris Khaïkine, Kirill Kondrachine et Iouri Temirkanov. Dans les années 1930, le théâtre a acquis le statut non officiel de laboratoire de l'opéra soviétique : les opéras Le Nez et Lady Macbeth du district de Mtsensk de Dmitri Chostakovitch y ont été créés, ainsi que la mise en scène novatrice de La Dame de pique par Vsevolod Meyerhold, et la première mondiale de l'opéra Guerre et Paix de Sergueï Prokofiev. La troupe de ballet a été créée et dirigée en 1933 par l'éminent danseur et chorégraphe Fiodor Lopoukhov, dont les successeurs furent Igor Belsky, Oleg Vinogradov, Nikolaï Boïartchikov et Faroukh Rouzimatov.